近日，中國移動宣布向仁和保險旗下財險與壽險投資20億元，擬分別出資10億元認(rèn)購其中的20%的股權(quán)。對于此次出手保險業(yè)，中國移動表示是基于自身移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展有較強(qiáng)的戰(zhàn)略協(xié)同價值，可以實(shí)現(xiàn)雙方的協(xié)同發(fā)展。

電信運(yùn)營商們進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，在近幾年并不少見。比如中國電信旗下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“甜橙金融”，其旗下的“翼支付”業(yè)務(wù)用戶已超過1.7億人次。中國聯(lián)通也曾攜手百度和富國共同推出金融信息服務(wù)平臺沃百富，打造“通信+金融”創(chuàng)新模式。中國移動雖然起步慢，但也在2014年8月，推出旗下第一只互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和聚寶，獲得上億元的申購額度。

對于運(yùn)營商們做互聯(lián)網(wǎng)金融的事實(shí)，因?yàn)樽陨砣狈I(yè)的金融經(jīng)驗(yàn)，在外界并不為人看好。但先別急著下定論，相比于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融，深8君認(rèn)為運(yùn)營商們有如下四大優(yōu)勢：

一、賬號入口及用戶價值

截止到去年11月，中國移動用戶數(shù)為8.25億，其中4G用戶2.87億。而隨著電信實(shí)名制政策的逐步推行，今年底電話用戶實(shí)名率將達(dá)到95%。這意味著，中國移動擁有與QQ、微信同等量級的億級用戶數(shù)，但是用戶畫像將更加精準(zhǔn)、黏度更高。

對中國移動而言，在去年12月舉行的2015年全球合作伙伴大會上，中國移動董事長尚冰曾兩次談到提升現(xiàn)有“8億多存量用戶的價值”，這也是中國移動高層近年來罕見的提及存量用戶價值，用戶經(jīng)營也成為中國移動未來戰(zhàn)略的重要指向。

深8君認(rèn)為，從賬號本身的閉環(huán)看，在前端，手機(jī)號成為新的登陸入口，而在后端，也成為接收各種“驗(yàn)證碼”的終端，手機(jī)號這11位數(shù)，在一定程度上決定著用戶的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)行為能否達(dá)成。（注：百度之前做金融不被看好，就在于沒有形成自身的賬號體系）。

而從用戶價值和需求看，當(dāng)海量的手機(jī)號背后都是一個清晰可見的真實(shí)用戶，尤其還包括中高端用戶后，大數(shù)據(jù)的價值將得到最大化的發(fā)揮。比如在金融行業(yè)最重要的征信領(lǐng)域，傳統(tǒng)的電信運(yùn)營商擁有客戶個人信息及客戶消費(fèi)行為信息，同時擁有強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)研發(fā)能力，通過電信征信切入金融征信自然水到渠成。

據(jù)了解，目前中國電信的“甜橙信用”已取得央行發(fā)放的企業(yè)征信牌照，并將為通信供應(yīng)鏈金融提供征信服務(wù)；而個人征信產(chǎn)品“甜橙分”用戶數(shù)也已經(jīng)突破20萬人。

二、由話費(fèi)支付，延伸到金融消費(fèi)場景

你可能沒用過淘寶購物，也沒用過QQ、微信聊天，但你一定繳存過話費(fèi)，這個剛性需求，正是電信運(yùn)營商與用戶發(fā)生金融消費(fèi)行為的一個重要連接器。而且電信運(yùn)營商通過充話費(fèi)等的各種促銷活動，本身積累大量的用戶沉淀資金。余額寶當(dāng)年能夠迅速崛起，就在于對用戶來說，不僅僅能夠提供理財功能獲取收益，還可以進(jìn)行購物消費(fèi)，將資金在體系內(nèi)的循環(huán)流轉(zhuǎn)價值實(shí)現(xiàn)最大化。

當(dāng)然，要盤活資金做互聯(lián)網(wǎng)金融，對運(yùn)營商而言也不可能僅是話費(fèi)。比如一方面，中國移動此前成立的咪咕公司，將原來音樂、視頻、閱讀、游戲、動漫五大基地的業(yè)務(wù)整合運(yùn)營，今年將重點(diǎn)打造咪咕+平臺，輸出數(shù)字內(nèi)容并提升內(nèi)容的變現(xiàn)能力，意在打通自身在內(nèi)容和信息消費(fèi)的路徑；另一方面，通過結(jié)合外部的理財、購物場景，比如中國移動之前與匯添富合作推出的聚寶金融產(chǎn)品，讓用于預(yù)存的話費(fèi)成為理財產(chǎn)品，另外移動商城等將拓展電子商務(wù)的消費(fèi)。

除了金融消費(fèi)需求外，在支付方式上中國移動在今年將加快NFC發(fā)展，在100個城市發(fā)展NFC公交應(yīng)用、100個高校開展NFC校企應(yīng)用，為客戶提供更便捷的移動支付應(yīng)用，在2016年底發(fā)展1000萬名NFC用戶。

三、渠道和用戶拓展優(yōu)勢

全國各地上萬家的移動營業(yè)廳，將成為中國移動發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重要陣地，而且這種線下門店資源，除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行外，是其它任何互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所不具備的。而在終端渠道上，中國移動今年已經(jīng)與小米、VIVO、華為、OPPO、三星、聯(lián)想、酷派、魅族、金立、中興等終端廠商簽署了戰(zhàn)略合作意向書，運(yùn)營商未來推出的金融產(chǎn)品，不排除可以借助這些終端廠商渠道，迅速推向用戶。

而在目標(biāo)群體的拓展上，中國移動在校園、區(qū)域、農(nóng)村以及國外推廣等方面的優(yōu)勢也較為明顯。當(dāng)前農(nóng)村金融和國際業(yè)務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的空白。而作為農(nóng)村刷墻的鼻祖，各大電信運(yùn)營商們更有經(jīng)驗(yàn)，在農(nóng)村可以通過這種信息消費(fèi)帶動金融信貸的消費(fèi)。在國際化拓展方面，運(yùn)營商們海外布局也走得更遠(yuǎn)，雖然類似互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可能會遇到境外政策的監(jiān)管問題，但仍可以去嘗試。

深8君認(rèn)為，當(dāng)電信運(yùn)營商們將這些渠道優(yōu)勢進(jìn)行整合，并且針對目標(biāo)客戶推出相應(yīng)的金融產(chǎn)品后，那未來爆發(fā)的潛力則具有非常豐富的想象空間。

四、資金優(yōu)勢

做互聯(lián)網(wǎng)金融在資金、技術(shù)以及人員方面具有高門檻，這也是很多企業(yè)想做但是又做不了的原因。對電信運(yùn)營商來說，在中國鐵塔公司成立后，運(yùn)營商已經(jīng)將以往需要耗費(fèi)大量時間、精力和資金的基站建設(shè)、維護(hù)剝離出去，這也是未來電信業(yè)“網(wǎng)業(yè)分離”的需要，這意味著運(yùn)營商們可以重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)空間上。

而在資金方面，根據(jù)中移動2015年業(yè)績報告顯示，其賬上的現(xiàn)金及銀行存款多達(dá)4077.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率為35.5%，總資產(chǎn)債務(wù)比例為0.5%，資金方面也不是難題。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域競爭日趨激烈的當(dāng)下，如果萬一打起補(bǔ)貼戰(zhàn)，那電信運(yùn)營商們在補(bǔ)貼經(jīng)驗(yàn)以及后續(xù)支持力度上，顯然勝算也更大。

盡管在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融方面，電信運(yùn)營商有著上述幾個優(yōu)勢，但是如下三大難題還是繞不開：

1.政策體制制約。這主要來自三個方面：其一，央企本身所具有的國有體制，其在相關(guān)創(chuàng)新、激勵機(jī)制，如何與互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同；其二，國務(wù)院國資委也有明確指示，做好主業(yè)是國資委作為出資人對央企基本要求，央企要嚴(yán)格按照國資委要求，做大做強(qiáng)主業(yè)，嚴(yán)控非主業(yè)投資；其三，在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的風(fēng)口浪尖，央企投資互聯(lián)網(wǎng)金融可能也將面臨最直接的監(jiān)管。電信運(yùn)營商們能否走好這三步棋，在后續(xù)將面臨最大的考驗(yàn)。

2.金融專業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，發(fā)展步伐太慢。相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，經(jīng)過幾年的發(fā)展，我們看到運(yùn)營商們的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，還是過多集中在支付、理財?shù)冗@些較為初級的領(lǐng)域，未有更多更深的涉及。在牌照資源稀缺且瓜分殆盡的當(dāng)下，這樣的速度太慢了。而且對于互聯(lián)網(wǎng)金融這樣的一個需要數(shù)據(jù)支撐，同時又源自金融行業(yè)的新興業(yè)務(wù)，電信運(yùn)營商在從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足、行業(yè)理解匱乏等方面的問題亟需解決，數(shù)據(jù)挖掘方面的人才，懂金融甚至有相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的業(yè)務(wù)人才同樣重要。

3.用戶平臺體驗(yàn)。運(yùn)營商在電信方面的用戶體驗(yàn)，一直飽受弊病，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是一個更細(xì)、更專業(yè)、更注重用戶的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如需要將現(xiàn)有服務(wù)賬戶、第三方支付賬戶和理財產(chǎn)品賬戶打通，才能形成一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融體系；產(chǎn)品使用界面是否簡潔流暢，如何進(jìn)行創(chuàng)新性的設(shè)計；能否建立更加專業(yè)規(guī)范的客服團(tuán)隊(duì)，及時解決用戶需求等等。如果電信運(yùn)營商不解決這些問題，即便拉到了用戶卻無法實(shí)現(xiàn)沉淀，最終也將得不償失。